Forex swap koszt

Podstawy Forex Swaps Aktualizacja: 20 kwietnia 2018 o 9:41 AM Na rynku forex. wymiana walutowa to dwuczęściowa lub dwuzasadowa transakcja walutowa służąca do zmiany lub wymiany daty waluty na walutę obcą na inną datę, często w przyszłości. Przeczytaj krótsze wyjaśnienie wymiany walut. Także termin wymiany walut może odnosić się do ilości pipsów lub punktów swapowych, które podmioty gospodarcze dodają lub odejmują od kursu wymiany z kursem daty początkowej, często kursem spotowym, w celu uzyskania kursu wymiany podczas ustalania transakcji swap walutowych. Jak transakcja zamiany Forex działa W pierwszej fazie transakcji swap forex określona ilość waluty jest kupowana lub sprzedana w porównaniu z inną walutą w uzgodnionym tempie w dacie początkowej. Często nazywa się to bliską datą, ponieważ zazwyczaj jest to pierwsza data nadejścia w stosunku do bieżącej daty. W drugiej części tej samej ilości waluty jest jednocześnie sprzedawane lub kupowane w porównaniu z drugą walutą po drugim uzgodnionym kursie w innej dacie waluty, często nazywane daleką datą. Ta transakcja forex swap skutecznie skutkuje niewielką (lub bardzo niewielką) ekspozycją netto na obecną stopę procentową, ponieważ chociaż pierwsza stopa otwiera ryzyko rynkowe, druga część transakcji swap natychmiast ją zamknie. Punkty swapów walutowych i koszt przeprowadzenia Przelewy walutowe wskazujące na konkretną datę waluty zostaną określone matematycznie z całkowitych kosztów związanych z pożyczaniem jednej waluty i zaciągnięcia pożyczki innej w okresie rozpoczynającym się od daty spotu do daty waluty. Czasami nazywa się to kosztem przewozu lub po prostu przenoszeniem i zostanie przeliczony na pułapki walutowe, aby można je było dodawać lub odjąć od kursu wymiany. Obciążenie może być obliczone z liczby dni od miejsca do daty przejęcia, powiększonej o dominujące stopy depozytów międzybankowych dla obu walut do daty waluty. Ogólnie rzecz biorąc, przeniesienie będzie pozytywne dla partii, która sprzedaje wyższą stopę procentową waluty w stosunku do przodu i ujemną dla strony, która kupuje wyższą stopę procentową waluty. Dlaczego wykorzystywane są transakcje wymiany walutowej Wymiana walutowa będzie często stosowana, gdy przedsiębiorca lub rzeczoznawca musi wycofać istniejącą otwartą pozycję forex do przyszłej daty, aby uniknąć opóźnienia w dostawie lub opóźnić jego dostarczenie. Niemniej jednak, można zastosować wymianę walutową, aby przybliżać datę doręczenia. Na przykład handlowcy na rynku forex często wykonują wycofania, bardziej technicznie znany jako transakcje swapu tomnext, aby przedłużyć datę waluty tego, co wcześniej było spotem spotowym wprowadzonym na dzień wcześniej do aktualnej daty waluty. Niektóre pośredników handlu forex (na górze listy zaufanych maklerów) nawet przeprowadzą automatyczne przesunięcia dla swoich klientów na pozycje otwarte po godzinie 17:00 EST. Z drugiej strony, korporacja może chcieć skorzystać z zamiany walut na potrzeby hedgingu, jeśli stwierdzi, że przewidywane przepływy pieniężne w walutach, które już zostały zabezpieczone kontraktem terminowym typu forward są w rzeczywistości opóźnione o kolejny miesiąc. W tym przypadku mogłyby po prostu wycofać istniejące już zabezpieczone kontrakty terminowe na miesiąc. Zrobiłyby to, zgadzając się na wymianę walutową, w której zamknęli istniejącą umowę w pobliżu daty, a następnie otworzyli nową na wymaganą datę miesiąc później. Oświadczenie o ryzyku: Wymiana walutowa na marginesie charakteryzuje się wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiednia dla wszystkich inwestorów. Istnieje możliwość, że możesz stracić więcej niż początkowy depozyt. Wysoki stopień dźwigni może działać zarówno na Ciebie, jak i na Ciebie. Podstawy wymiany walutowej Swapy walutowe są podstawowym instrumentem finansowym wykorzystywanym przez banki, międzynarodowe korporacje i inwestorów instytucjonalnych. Chociaż tego rodzaju swapy funkcjonują w podobny sposób, jak w przypadku swapów procentowych i swapów kapitałowych. istnieją pewne podstawowe podstawowe cechy, które sprawiają, że transakcje walutowe są wyjątkowe, a więc nieco bardziej skomplikowane. Wymiana walutowa obejmuje dwie strony, które wymieniają między sobą kontrakt główny, aby uzyskać ekspozycję na żądaną walutę. Po wstępnej wymianie wymień okresowe przepływy pieniężne są wymieniane w odpowiedniej walucie. Pozwala wykonać kopie zapasowe na minutę, aby w pełni zilustrować funkcję wymiany walut. Cel swapów walutowych Amerykańska firma wielonarodowa (firma A) może chcieć rozszerzyć swoją działalność na terytorium Brazylii. Jednocześnie brazylijska firma (firma B) poszukuje wejścia na rynek amerykański. Problemy finansowe, które firma A zazwyczaj spotyka się z bankierami brazylijskimi, niechęć do udzielania pożyczek dla międzynarodowych korporacji. W związku z tym, w celu zaciągnięcia pożyczki w Brazylii, firma A może podlegać wysokim oprocentowaniu równym 10. Podobnie firma B nie będzie w stanie uzyskać pożyczki z korzystnym oprocentowaniem na rynku USA. Firma brazylijska może otrzymać kredyt dopiero po 9. Podczas, gdy koszt pożyczania na rynku międzynarodowym jest bezzasadnie wysoki, obie spółki mają przewagę konkurencyjną w zakresie zaciągania pożyczek od banków krajowych. Firma A mogłaby hipotetycznie wykupić pożyczkę z amerykańskiego banku w wieku 4, a firma B może pożyczać od swoich lokalnych instytucji po 5. Powodem tej rozbieżności w oprocentowaniu kredytów są partnerstwa i trwające relacje, które firmy krajowe mają zazwyczaj z lokalnymi kredytodawców. Konfiguracja wymiany walut W oparciu o konkurencyjne korzyści płynące z zaciągania pożyczek na rynkach krajowych, firma A będzie pożyczać fundusze, które firma B potrzebuje od amerykańskiego banku podczas gdy firma B pożycza środki, które firma A będzie potrzebowała za pośrednictwem banku Brazylii. Obie firmy skutecznie wykupiły pożyczkę dla drugiej firmy. Pożyczki są następnie zamieniane. Zakładając, że kurs wymiany między Brazylią (BRL) a USA (USD) wynosi 1,60 BRL1,00 USD i że oba przedsiębiorstwa wymagają takiej samej równowartości finansowania, brazylijska firma otrzymuje 100 milionów od swojego amerykańskiego odpowiednika w zamian za 160 milionów prawdziwych te kwoty notowe są zamieniane. Firma A posiada obecnie wymagane fundusze, a firma B ma w posiadaniu USD. Obie firmy muszą jednak płacić odsetki od pożyczek udzielonych swoim bankom krajowym w pierwotnej walucie pożyczonej. Zasadniczo, chociaż firma B dokonała zamiany BRL na USD, nadal musi spełniać swoje obowiązki wobec banku brazylijskiego w rzeczywistości. Firma A napotyka podobną sytuację w swoim banku krajowym. W efekcie obie spółki ponoszą odsetki w wysokości równej pozostałym kosztom pożyczki. Ten ostatni punkt stanowi podstawę korzyści, jakie zapewnia swap walutowy. Korzyści płynące z wymiany walut Zamiast wypożyczenia rzeczywiście w 10 spółce A będą musiały spełnić 5 płatności z oprocentowaniem poniesionych przez firmę B pod jego porozumieniem z brazylijskimi bankami. Firma A skutecznie zdołała wymienić 10 pożyczek z pożyczką 5. Podobnie firma B nie musi już pożyczać funduszy z amerykańskich instytucji na 9, ale zdaje sobie sprawę z 4 kosztów finansowania zewnętrznego poniesionych przez swap kontrahenta. W tym scenariuszu firma B rzeczywiście zdołała zmniejszyć koszt zadłużenia o ponad połowę. Zamiast zaciągać pożyczki od banków międzynarodowych, obie firmy zaciągają pożyczkę w kraju i pożyczają sobie nawzajem po niższych stawkach. Poniższy schemat przedstawia ogólne cechy wymiany walutowej. Rysunek 1: Charakterystyka wymiany walut Aby uprościć, powyższy przykład wyklucza rolę dealera wymiany. który służy jako pośrednik transakcji wymiany walutowej. Dzięki obecności dealera realizowana stopa procentowa może być nieznacznie zwiększona jako forma prowizji dla pośrednika. Zazwyczaj spready na swapach walutowych są dosyć niskie, a w zależności od nominalnych dyrektorów i typów klientów mogą znajdować się w pobliżu 10 punktów bazowych. Dlatego rzeczywista stopa oprocentowania dla spółek A i B wynosi 5,1 i 4,1, która nadal jest lepsza od oferowanych stawek międzynarodowych. Podstawy wymiany walut Istnieją kilka zasadniczych uwarunkowań, które odróżniają transakcje zamiany waluty wanilii od innych rodzajów swapów. W przeciwieństwie do zwykłych swapów na stopę procentową wanilii i swapów opartych na powrotach. instrumenty walutowe obejmują natychmiastową i końcową wymianę kapitału nominalnego. W powyższym przykładzie zamieniono wymianę 100 milionów USD i 160 milionów egzemplarzy na początek umowy. Na zakończenie, główny zobowiązanie zostaje zwrócone odpowiedniej stronie. Firma A musiała zwrócić nominalną firmę z powrotem do firmy B i odwrotnie. Wymiana terminali powoduje jednak oba spółki ryzyko walutowe, gdyż kurs prawdopodobnie nie utrzyma się na poziomie pierwotnym 1,60BRL1,00USD. (Ruchy walut są nieprzewidywalne i mogą mieć niekorzystny wpływ na zwrot z portfela. Dowiedz się, jak chronić się. Zobacz zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym z walutą ETF). Ponadto większość swapów obejmuje płatność netto. W całkowitej zamianie swapu. na przykład, zwrot z indeksu może zostać zamieniony na zwrot z danego zasobu. Każda data rozliczenia. zwrot jednej ze stron jest naliczony od zwrotu drugiej, a tylko jedna płatność zostanie dokonana. Co gorsza, ponieważ okresowe płatności związane z swapami walutowymi nie są denominowane w tej samej walucie, płatności nie są rozliczane. Każdy okres rozliczeniowy. obie strony są zobowiązane do dokonania płatności na rzecz kontrahenta. Dolna Linia Swapy walutowe są pozagiełdowymi instrumentami pochodnymi, które spełniają dwa główne cele. Po pierwsze, jak omówiono w tym artykule, można je wykorzystać w celu zminimalizowania kosztów finansowania zewnętrznego. Po drugie, mogłyby być wykorzystane jako narzędzia zabezpieczające ryzyko walutowe. Korporacje z międzynarodową ekspozycją często wykorzystują te instrumenty do dawnego celu, podczas gdy inwestorzy instytucjonalni zazwyczaj będą realizować swapy walutowe w ramach kompleksowej strategii zabezpieczającej. Artykuł 50 stanowi klauzulę negocjacyjno-rozliczeniową zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które należy podjąć dla każdego kraju, który. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy, które chcą wymienić punkty swapów. Aktualizacja: 21 kwietnia 2018 r. O godzinie 7:16. Różnica między kursem terminowym a kursem walutowym danej pary walutowej wyrażona w pipsach jest zwykle znana jako punkty swapowe . Punkty te są obliczane przy użyciu koncepcji ekonomicznej zwanej parytetem stóp procentowych. Ta teoria implikuje, że zabezpieczone zyski otrzymane po zainwestowaniu funduszy w różnych walutach powinny równać się niezależnie od ich stóp procentowych. Wykorzystując tę ​​teorię, handlowcy typu forward ustalają punkty swapu forex dla danej daty dostawy matematycznie, biorąc pod uwagę koszt netto lub korzyść netto przy udzielaniu kredytu i pożyczenie innej waluty w okresie obejmowanym datą wartości bieżącej i dniem dostawy . Computing Forward Prices and Swap Points Podstawowym równaniem wykorzystywanym do obliczania kursów terminowych, gdy dolar amerykański działa jako waluta bazowa, to: Price Price x (1 Ir Foreign) (1Ir US) Gdzie termin Ir Foreign to stopa procentowa dla licznika waluty i Ir USA odnosi się do stopy procentowej w Stanach Zjednoczonych. Używając tego jako podstawy do obliczania punktów swapowych, otrzymujemy: Swap Points Forward Price - Spot Price Price Spot Cena x ((1 Ir Foreign) (1Ir US) - 1) przykład wymiany typu Rollover Zamień teraz praktyczny przykład ilustrujący sposób Powyższe równania punktów swapowych działają w przypadku obliczania wartości godziwej dla zamiany pożyczania. Aby to zrobić, musisz najpierw ustalić, jakie przeważające krótkoterminowe stopy depozytowe Interbank są dla każdej z walut zaangażowanych w parę, w którą się handlujesz. Następnie można użyć powyższego równania do obliczania punktów swapowych dla pary walutowej, w której dolar amerykański był walutą bazową. Alternatywnie można również obliczyć zwrot z inwestycji, wyliczając stopy procentowe dla każdej z walut zaangażowanych. Jako przykład można rozważyć przesunięcie tomnext w krótkim miejscu AUDUSD, w którym następny dzień roboczy od dzisiaj (zwany Tomorrow lub Tom) zostanie przeniesiony do następnego dnia roboczego. Krótkoterminowa stopa procentowa w dolarach amerykańskich wynosi tylko 0,25 i jest to waluta, która została kupiona i dlatego jest trzymana długo, więc zyskujesz tę stopę procentową w walucie. Ponadto krótkoterminowa stopa procentowa dla dolara australijskiego wynosi 4,5 i jest to waluta, która została sprzedana, a zatem jest krótka. W rezultacie zapłacisz tę stopę procentową w walucie. To prowadzi do rocznej różnicy stóp procentowych dla pary walutowej wynoszącej 4,25. Oczywiście nie robi się rollover przez rok, więc musisz dostosować go przez okres czasu objęty swapem tomnext. W związku z tym, teoretyczna opłata rolloverowa z tytułu krótkiego AUDUSD w ciągu jednego dnia spowodowałaby, że roczna stopa procentowa wyniesie 4,25 na przedsiębiorstwo handlowe, dzieląc się na 360, przy założeniu jednorocznego okresu przewijania w kolejności skokowej i 30360 dni. Następnie pomnożyłeś uzyskaną różnicę stóp procentowych w okresie tomnext za pomocą kwoty umownej transakcji, aby otrzymać kwotę waluty dla opłaty przechodzenia przez rollover. Następnie można przeliczyć tę ilość waluty na pipsy AUDUSD, aby uzyskać wartość godziwą rzeczywistej opłaty z tytułu przechodzenia przez rolnika, ponieważ często pobierane są przez maklerów handlu detalicznego forex w pipsach. Przeciwnie, przedsiębiorca otrzyma podobną kwotę, aby przewinąć długą pozycję w AUDUSD. Otrzymana kwota byłaby generalnie niższa, ponieważ została skorygowana w dół przez rozproszonego spreadera brokerów brokera forex. Oświadczenie o ryzyku: Wymiana walutowa na marginesie charakteryzuje się wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiednia dla wszystkich inwestorów. Istnieje możliwość, że możesz stracić więcej niż początkowy depozyt. Wysoki stopień dźwigni może działać zarówno na Ciebie, jak i na Ciebie. Podstawowa mechanika swapów walutowych i swapów walutowych (wyciąg z stron 73-86 z przeglądu kwartalnego BIS, marzec 2008 r.) Umowa walutowa to umowa które jedna ze stron pożycza jedną walutę, a drugą drugą zezwala drugiej stronie. Każda ze stron stosuje zobowiązanie do spłaty należności wobec kontrahenta jako zabezpieczenie, a kwota spłaty ustalana jest według kursu walutowego na początek umowy. Tak więc transakcje wymiany walutowej można uznać za wolne od ryzyka walutowego zabezpieczone pożyczkodawcy. Poniższy wykres ilustruje przepływy funduszy uczestniczących w zamianach na dolarach euro jako przykład. Na początku umowy A pożycza XS od USD i pożycza X EUR do, B, gdzie S to kurs walutowy. Kiedy umowa wygasa, A zwraca XF USD do B, a B zwraca X EUR do A, gdzie F jest kursem walutowym od początku. Transakcje walutowe zostały wykorzystane do podniesienia obcych walut, zarówno dla instytucji finansowych, jak i dla klientów, w tym dla eksporterów i importerów, a także inwestorów instytucjonalnych, którzy chcą zabezpieczyć swoje pozycje. Są one często wykorzystywane do spekulatywnego obrotu, zazwyczaj poprzez połączenie dwóch pozycji wyrównań z różnymi pierwotnymi terminami zapadalności. Transakcje walutowe są najbardziej płynne w terminach krótszych niż jeden rok, ale w ostatnich latach rosły transakcje z dłuższymi terminami zapadalności. Pełne dane o ostatnich zmianach w obrotach i zaległych transakcjach wymiany walut oraz transakcjach swapów crosscurrency znajdują się w dokumencie BIS (2007). Umowa wymiany walutowej w walutach jest umową, w której jedna ze stron pożycza jedną walutę od innej strony i równocześnie przyznaje tej stronie tę samą wartość, według bieżących kursów spotowych, drugiej waluty tej stronie. Strony zaangażowane w swapy podstawowe są zazwyczaj instytucjami finansowymi działającymi samodzielnie lub jako pośrednikami dla przedsię - biorstw. Poniższy wykres ilustruje przepływ funduszy zaangażowanych w zamianę dolara euro. Na początku umowy A pożycza XS USD od i pożycza X EUR do B. W okresie obowiązywania umowy A otrzyma 3M Libor od i płaci co trzy miesiące co 3 miesiące Libor, B co jest ceną swap podstawowy, uzgodniony przez kontrahentów na początku umowy. Po wygaśnięciu umowy A zwraca XS USD do B, a B zwraca X EUR do A, gdzie S jest tą samą kursem walutowym FX od początku umowy. Choć struktura swapów między różnymi walutami różni się od swapów walutowych, te ostatnie służą w zasadzie do tego samego celu gospodarczego, co ostatnia, z wyjątkiem wymiany stóp procentowych w okresie obowiązywania umowy. Transakcje typu cross-currency zostały wykorzystane do finansowania inwestycji w walutach obcych, zarówno przez instytucje finansowe, jak i ich klientów, w tym międzynarodowe korporacje zajmujące się bezpośrednią inwestycją zagraniczną. Były one również wykorzystywane jako narzędzie przeliczania walut zobowiązań, w szczególności przez emitentów obligacji denominowanych w walutach obcych. Mirroring tenor transakcji, które mają na celu fundusze, większość swapów walutowych są długoterminowe, zazwyczaj od jednego do 30 lat w stanie dojrzałości.